กบข.ชี้การลงทุนกำลังเข้าสู่ยุคความเสี่ยงซับซ้อนมากขึ้น สินทรัพย์ต่างประเภทเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ส่วน AI ดึงเม็ดเงินลงทุนมหาศาลและสร้างทั้งโอกาสกับความเสี่ยงใหม่ เร่งจับมือพันธมิตรนักลงทุนชั้นนำ หาโอกาสลงทุนคุณภาพเพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวให้สมาชิก
ดร.ศรพล ตุลยะเสถียร เลขาธิการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) เปิดเผยว่า กบข.ร่วมแลกเปลี่ยนมุมมองในการประชุมโต๊ะกลมหัวข้อ“Southeast Asia in a Changing Global Economy: Mobilising Capital for Growth” จัดโดยองค์กรความร่วมมือด้านการเงิน การเงินการคลัง และสถาบันการเงินภาครัฐระหว่างประเทศ (OMFIF) โดยหนึ่งในความท้าทายสำคัญของกองทุนบำเหน็จบำนาญในปัจจุบัน คือ การสร้างผลตอบแทนระยะยาวให้สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ ท่ามกลางความไม่แน่นอนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย และความผันผวนของเศรษฐกิจโลก
ขณะที่สินทรัพย์หลายประเภทมีความสัมพันธ์กันสูง ทั้งตลาดหุ้น ตราสารหนี้ ส่งผลให้ประสิทธิภาพของการกระจายความเสี่ยงและการจัดพอร์ตลงทุนมีความซับซ้อนมากขึ้น
ทั้งนี้ กระแสการลงทุน AI กำลังเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของเศรษฐกิจโลก ทำให้มีการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน และระบบพลังงานในวงกว้าง ซึ่งนักลงทุนยังต้องพิจารณาความคุ้มค่าทางธุรกิจของโครงการต่าง ๆ รวมถึงติดตามความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าที่อาจสูงเกินปัจจัยพื้นฐาน โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่มีลักษณะการแข่งขันแบบผู้ชนะกินรวบ (Winner Takes All) อาจส่งผลให้ผลตอบแทนกระจุกตัวอยู่ในผู้เล่นเพียงไม่กี่ราย
สำหรับแนวทางการลงทุนของ กบข. ยังคงมุ่งเน้นการสร้างความมั่นคงทางการเงินระยะยาวให้แก่สมาชิกควบคู่ไปกับการสนับสนุนการพัฒนาเศรษฐกิจ โดยให้ความสำคัญกับการลงทุนในสินทรัพย์จริง (Real Assets) ที่มีศักยภาพสร้างกระแสรายได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งสอดคล้องกับลักษณะของเงินลงทุนระยะยาวและช่วยเสริมเสถียรภาพของผลตอบแทนในระยะยาว
นอกจากนี้ กบข. ยังเดินหน้าสร้างความร่วมมือกับกองทุนนานาชาติ สถาบันการเงิน และนักลงทุนสถาบันชั้นนำในภูมิภาค เพื่อส่งเสริมการเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจและระดมเงินทุนเข้าสู่โครงการที่มีศักยภาพสนับสนุนการเติบโตของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และสร้างโอกาสการลงทุนที่ยั่งยืนในระยะยาวต่อไปและสร้างโอกาสการลงทุนที่ยั่งยืนในระยะยาวต่อไป
